【導讀】2018年的智能家居，本質上依然是家居、建材、照明等傳統行業的量變。2019年，智能家居行業將有大量資本進入，行業發生裂變，創業公司數量暴增，領域和模式更加細分。

2018年，對于智能家居行業來說是個豐收年。這一年，以智能鎖為代表的智能單品爆發，同時全屋智能逐步脫離輕智能時代，建立了更加穩健的工業體系。

我們看到，傳統工業巨頭博世在年底殺入智能鎖，并將其作為戰略業務對待。我們也看到，海康威視、華為、聯想等IT企業，先后開始了平臺級產品的占位。我們又看到，涂鴉、BroadLink、歐瑞博等準獨角獸興風作浪。最后，老牌電氣巨頭鴻雁，也將業務重心轉向智能家居，打造了以智能面板為核心的全屋智能體系。

資本強勢入局，科創板助力

2018年的智能家居，本質上依然是家居、建材、照明等傳統行業的量變。雖不乏資本的介入，但整個行業交易體量的推動，主要是依靠傳統巨頭。我們認為，2019年，智能家居行業將有大量資本進入，行業發生裂變，創業公司數量暴增，領域和模式更加細分。這是從VC角度講。

另一個方面，2017、2018兩年間誕生的準獨角獸公司，將在2019年迎來第一個拐點。在持續一段時間的燒錢后，考驗他們賺錢和持續融資的時刻到來。對于有更長歷史的公司，由于VC市場的火熱，PE市場也會升溫。最終更多的智能家居概念股將出現。

隨著今年科創板的改革，智能家居作為融合硬件、AI、大數據、新零售等多個層面商業價值的領域，將成為最受青睞的投資標的之一。同時，行業的泡沫化趨勢也會初步顯現。

系統概念強化，深度智能興起

應該說，2018年的智能家居，依然是單品的市場。智能系統雖然也很熱門，但基本局面是“內熱外冷”。反倒是智能音箱、智能鎖、智能攝像頭、智能插座、智能掃地機、智能照明等單品爆發。

尤其是智能鎖：據權威機構調研，截止2018年，智能鎖品牌已經突破3000個，工廠數量超過1000家，全年出貨量將比2017年翻一倍，突破1300萬套。總量不是重點，增速才是關鍵。2019年，對智能鎖來說不可估量。

但我們認為，智能鎖這樣的單品，隨著銷量的指數級攀升，2019年將實現量變到質變的轉換。準確的說，是“智變”。要實現“智變”，智能鎖無法拒絕系統概念。只有融入系統，智能鎖才能從單純的入戶門自動化向真正的智能家居轉變。

智能鎖只是一個個例。當前大部分智能產品，都還停留在家庭自動化層面。所謂的AI和大數據還未植入或發揮作用。我們需要的不是一把智能鎖，而一個見到主人能無接觸自動開門，同時將室內燈光、溫度和音樂調節為個性化模式的系統。

當用戶家中的智能設備足夠多時，系統將成為一種剛需。但現在的問題是，由開環的單品DIY而成的智能系統，存在諸多問題。其中最明顯的就是控制平臺的“各自為政”：蘋果有Homekit、三星有三星智家、小米有米家、阿里巴巴有阿里云IoT、華為有HiLink、海爾有U+、美的有M-Smart、格力有Gree-Smart……

其實，即便用戶家里的所有智能產品都支持某個平臺，那依然是一種輕智能。2019年，我們相信真正的定制化深度智能會得到普及。一來用戶對于智能家居的認知更加成熟，輕智能已經不能滿足他們的需求;二來智能系統領域的行業分工更加細化，解決方案更加成熟;三來軟件商、集成商和設備商都在部署樣板房，灌輸深度智能的理念。

線下渠道加強，新零售爆發

另一個趨勢是，2019年智能家居行業的線下渠道會顯得更加重要。從與多家智能家居企業的采訪中，我們得出的結論是：絕大部分智能家居品牌，都在加快推進線下渠道的建設。這一趨勢的另一種解讀是：B端導向開始轉為C端導向。

智能家居要想真正升級為全民消費，走向C端是終極目的。B端只是一個落地的突破口，本質上是一種異業合作：你幫我裝了智能家居，我就能更好地向我的客戶收費。只有C端大范圍普及，智能家居才能成為主流消費。

因此，我們預測2019年，C端市場從某種程度上必須爆發。如果C端不爆發，千億級的智能家居市場和產能將無從托底。僅僅依靠日漸頹勢的房地產業等B端訂單，智能家居不可能承載其這么大體量。而且，在B端導向的市場中，產品的差異化不明顯。只有推向C端市場，才能快速優勝劣汰，加快行業洗牌，真正提升技術實力和產品實力。

2019年，智能家居企業首先會加大線下渠道的建設力度，尤其是智能系統供應商;其次，新零售概念更加落地，智能生活館遍地開花，店中店的數量進一步增加。各個地方從事傳統生意的渠道商們，也會進一步加深對于智能家居的認識。甚至可以說，智能家居線下渠道的地盤爭奪戰，2019年是個關鍵事件節點。2018年是智能家居從0進化到1的最后階段，2019年將是從1到100的膨脹期。

這個階段，如果一個品牌在線下渠道失守，那將直接面臨滅頂之災。