人工智能、物聯網技術的發展利好，引爆了2018年智能家居行業。智能門鎖作為入口級的產品，更是成為爭奪的熱戰場。

為什么上千家企業爭相殺入智能門鎖賽道，投融資數量及金額創下歷史新高，2019年這個行業又將呈現怎樣的格局呢?

智能門鎖是青桐資本重點關注的賽道，基于項目經驗及行業觀察，我們分析了2018年國內智能門鎖市場的發展現狀，試圖找出一些規律。

智能門鎖市場崛起

智能門鎖從2015年步入發展的快車道，市場總銷量以每年平均近100%的速度在增長，到2018年家庭端銷量突破1000萬套，有1500多家企業進入智能門鎖領域，這個行業正快速走向繁榮期。

初窺智能智能門鎖行業，上游供應商、中游廠商、下游渠道、終端用戶四部分構成了整個產業鏈。與傳統機械鎖不同，智能門鎖是互聯網技術下催生的全新防護產品，指紋、密碼、藍牙、APP、遠程聯網的開鎖方式，讓其自帶幾份科技感。

智能門鎖發展的繁榮景象，從市場投融資維度也得到論證。青桐資本統計了2014年-2018年智能門鎖廠商獲得的45起融資數據。

從投資數量來看，2015年開始資本投資意愿逐年提升，2018年獲得融資的廠商有14家，為歷年最高。從融資輪次來看，這些項目中僅有9家融資輪次為B輪及以后，說明投資市場還集中在偏早期階段。

國內互聯網巨頭也盯上了這塊“蛋糕”，投資布局智能門鎖賽道的動作不斷。我們觀察到，百度于2018年12月領投云丁科技D輪融資，阿里緊接著在2019年1月以7億元投資優點科技。反映出巨頭們看好智能門鎖市場，這也是他們布局智能家居領域的重要一環。

是什么推動了智能門鎖市場的繁榮，這個行業為何能快速增長呢?青桐資本從市場供需、門鎖技術、行業突破點3個角度對智能門鎖的市場現狀進行了研究：

智能門鎖市場的“千鎖大戰”

智能門鎖市場之火熱，從創業廠商進入的數量就可見一斑。

據全國鎖具信息中心的數據顯示，截止2018年6月底，我國智能門鎖品牌已經超過3500個，生產企業達1500多家，這個賽道可謂進入“千鎖大戰”的局面。

我們發現眾多的門鎖生產商大致可分為3類：傳統門鎖品牌、互聯網品牌、跨界品牌。

傳統門鎖企業依托其長期積累的工藝技術、品牌和渠道，在目前市場上占比最多?；ヂ摼W品牌在軟件管理和線上服務能力較強，在B端公寓較受歡迎，并通過補貼用戶的方式向C端市場延伸?？缃缙放浦饕獊碜杂诎卜篮图译婎I域。

雖然競爭者眾，但智能門鎖市場的頭部效應非常明顯。據統計，近5年智能門鎖行業Top20的廠商產銷量占比迅速上升，截止2018年6月Top20的生產商占據了65%的市場份額，尾部企業生存狀況艱難。

B端和C端用戶需求已被激活

門鎖廠商激戰正酣，那終端用戶市場情況如何呢?青桐資本從公寓等B端市場和C端家庭兩個維度進行了分析：

1.智能門鎖已成B端公寓剛需

長短租公寓興起，智能門鎖在B端的市場需求被激活，進入了高速發展的時期。

據鯨準研究院數據，2017年我國公寓門鎖出貨量為200萬套，市場規模約10億元，滲透率達10%。

智能門鎖之所以在B端公寓率先普及，主要在于解決了公寓管理的痛點。具體表現在：租客看房方便，不用中介人員送鑰匙;房屋租客更換時無須換鎖;而且租客拖欠房租時，方便催收租金。這不僅極大地提升了公寓運營的效率，還降低了人力、換鎖的成本。

以櫸樹智能為例，商用智能鎖Sass管理系統能夠實現遠程分發鑰匙，出入記錄查詢讓公寓安全可追溯，通過電子鑰匙的有效期提醒繳納房租，解決了公寓管理的痛點。

我們了解到櫸樹智能已與國內二十余家公寓、地產建立了合作關系，發展成為互聯網品牌智能門鎖的重要一極。

2.C端市場銷量創歷史最高點

目前，我國家庭智能門鎖銷售量逐年迅速攀升，市場呈現出爆發增長的趨勢。

數據顯示，家庭智能門鎖市場在2017年開始進入快車道，銷量達800萬套，同比增長1倍以上。2018年更是飛速發展，僅上半年銷量就接近830萬套，超過2017年全年水平。

家庭智能門鎖的快速發展，一個重要原因是解決了出門需要帶鑰匙的痛點。

騰訊家居發布的《中國智能鎖消費分析報告》指出：“方便，不用帶鑰匙”是消費者最大的購買因素。

從家庭智能門鎖市場滲透率來看，我國與日韓、歐美的國家差距仍然很大。

據《2018中國智能鎖消費白皮書》顯示，盡管智能門鎖需求日益旺盛，但當前我國市場滲透率僅約為5%，而歐美家庭門鎖滲透率為35%，日韓高達60%。

不過，值得一提的是硬件技術行業存在一個閾值：一旦滲透率超過5%，市場將會出現快速增長。由此可以預判，未來幾年內家庭智能門鎖市場將會有巨大的增長空間。

門鎖技術現狀如何？

聯網與開鎖方式是智能門鎖與傳統機械鎖區別的關鍵。在智能門鎖市場快速繁榮的情況下，其背后技術現狀發展怎樣呢?

青桐資本從聯網方式、識別技術、門鎖鎖體三方面進行了分析：

1.Wifi和Zigbee是主流的通訊方式

智能門鎖實現聯網主要依賴通訊技術和云服務。

在通訊技術方面，Wifi和Zigbee依然是主流。部分廠家已逐步嘗試NB-loT的技術，其功耗低、可多設備連接、實時進行海量身份認證和介入控制的特點契合了智能鎖的需求。

青桐資本市場調研數據發現市場上智能門鎖通訊模組安裝方式有2類，第一類將通訊模組安裝在鍵盤后面，優勢在于組裝方便，外觀更好看;第二類將通訊模組安裝在鎖體下面，優勢在于不會干擾鍵盤輸入的信號。

在云服務方面，基于安全性和運行效率的考慮，智能門鎖廠商多租用阿里、百度、騰訊、華為等巨頭的云平臺。

2.指紋識別占比高達95.34%

指紋識別是智能門鎖最常用的開鎖方式。據《2018中國智能消費白皮書》報告顯示，指紋識別技術市場占比達95.34%。其他的虹膜、人臉、藍牙、密碼等則在小范圍內被應用。

指紋識別模組可分為光學模組和半導體模組。在近4年里，半導體指紋鎖快速普及，尤其2018年作為一個分水嶺，半導體指紋鎖占比高達60%，成為智能門鎖主要的識別模組。

分析背后的原因，一方面半導體模組成本逐年降低，另一方面在防假指紋方面，半導體模組優勢更為突出，這符合智能門鎖安全性提升的要求。

在市場研究中，青桐資本發現大多數廠商將機械鑰匙作為備用應急開鎖方式。但大多數智能門鎖用戶不會隨身攜帶鑰匙，其應急作用并不明顯。

如何能徹底實現應急備用的功能呢?櫸樹智能將機械密碼轉盤作為備用開鎖的方式值得參考，這樣做的好處很明顯，不僅提高了門鎖的安全性，又突破了機械鑰匙的應急瓶頸，真正解決了備用開鎖的需求。

3.五金件竟然是主要的成本構成

在一般認知中，智能門鎖售價高是因為通訊模組成本高，但我們發現五金件才是智能門鎖主要的成本構成，占比高達50%，而電子件成本占比約為20%。

主要原因在于家庭智能門鎖用戶非常注重品質，鋅合金面板、電鍍及烤漆工藝昂貴。

人工組裝也是智能門鎖重要的成本之一，占比達15%，主要原因在于門鎖組裝很難標準化和自動化，大多還是依賴于人工組裝。

智能門鎖行業的三大突破點

1.安全性：影響用戶購買最重要的因素

首先，安全性是影響用戶購買智能門鎖最主要的因素。

據速途研究院數據，86.8%的消費者最重視智能門鎖的安全性，遠高于實用性、便捷性、質量等因素。

但幾次“小黑盒”(專業稱為特斯拉線圈)事件，對消費者的使用信心造成了一些沖擊。

這背后反映出部分智能門鎖廠商技術同質化嚴重的現狀，要增強智能門鎖的安全性，企業就必須注重技術提升，建立自己的安防系統。

2.售后服務：門鎖廠商贏得競爭力的焦點

智能鎖相比于傳統門鎖結構更復雜，售后維修費時費力。尤其是門鎖無法打開時，客戶對等待處理的時間容忍度極低。

青桐資本發現目前智能門鎖廠商售后服務主要有2種方案，一種是通過自有售后團隊和經銷商提供安裝維修服務，另一種是外包給第三方。

由于智能門鎖市場迅速發展，組裝和維修服務存在短缺。一方面售后服務不能及時響應，另一方面維修元器件獲取速度慢、成本高。

對于智能門鎖廠商來說，配備專業的售后團隊進行維護，對于提升用戶體驗，積累品牌口碑意義重大，也是門鎖廠商贏得競爭力的關鍵。

3.技術與渠道：增強議價能力的關鍵

目前地產和公寓依然是智能門鎖重要的售賣渠道，據《2018智能家居專題》報告統計，兩者合計占比高達90%。地產和公寓議價能力強，尤其是長短租公寓選擇智能門鎖最看重的因素之一就是價格，這導致市場上出現的價格戰，因此引發廠商現金流惡化問題。

出現這種現象，在一定程度上仍然是智能門鎖市場進入門檻不高，技術同質化所導致的。因此廠商需注重技術差異化，建立自己的護城河。

針對銷售渠道過度依賴線下的現狀，門鎖廠商一方面可以與地產商合作，實現家庭智能門鎖售賣和安裝前置，另一方面可積極開拓建材市場、電子商務等渠道。

2019年智能門鎖賽道發展機會

隨著智能門鎖發展元年的到來，行業的諸多利好逐步凸顯，2019年智能門鎖賽道勢必將有更大的發展空間。

5G網絡突破在即，人工智能和物聯網技術趨于成熟，智能門鎖行業的基礎技術設施正在完善。智能門鎖作為入口產品，以此為切入點帶動智能家居落地成為一種可行的路徑，并由此產生的核心數據價值尚有挖掘的空間。

智能門鎖產銷量快速增長反映出龐大的用戶需求正在被激發。B端公寓對智能門鎖的剛性需求已逐漸被證明，尤其在提高管理效率，降低運營成本方面作用尤為明顯。

智能門鎖的售賣渠道正在進一步打開，向C端市場下沉成為趨勢，智能家居的應用場景逐步豐富，智能門鎖作為其中的重要一環正在快速被市場所接受。

消費者選擇智能門鎖的核心因素是安全性，隨著門鎖技術逐步發展成熟，對“小黑盒”開鎖風險的抵御水平提升，用戶對智能門鎖的接受度正在提升。部分廠商也通過降價補貼搶占市場，公寓商用智能門鎖普及對家庭用戶也有市場教育的作用，隨著8090后成為購房裝修的決策主體，智能門鎖市場還存在巨大的市場空間。

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